Ценные бумаги

  • На различных финансовых рынках торгуются различные ценные бумаги, представляющие интерес для инвестора и спекулянта. Все инструменты объединяет одно: их стоимость меняется с течением времени под воздействием внешних факторов (конъюнктуры рынка).

    Для наиболее успешного инвестирования необходимо понимать свойства финансовых инструментов и области их применения. Профессиональные управляющие используют в своих инвестиционных портфелях широкий спектр ценных бумаг, позволяющий достигать нужных свойств портфеля в целом.

    Рассмотрим виды ценных бумаг, имеющие широкое распространение на мировых рынках и широко используемые в биржевой торговле.

    Долевые ценные бумаги

    Долевые ценные бумаги дают их владельцу право на часть собственности в активах компании эмитента. Самым известным представителем этой категории бумаг являются акции. Акции дают право на участие в собрании акционеров, получение дивидендов. Спекулянты используют разницу курсовой стоимости акций для получения прибыли.

    Кроме всего прочего, акции могут приобретать со стратегическими целями крупные акционеры, с целью принятия нужных решений на собрании акционеров.

    Долговые ценные бумаги

    Несмотря на то, что спектр долговых ценных бумаг гораздо шире (облигации, векселя…) широкое распространение на биржевых торгах имеют только облигации. Облигация – ценная бумага, реламентирующая взаимоотношения между кредитором и заемщиком.

    Облигации используются портфельными инвесторами для снижения риска всего портфеля.

    Производные ценные бумаги

    Представляют большой интерес как для спекулянта, так и для портфельного инвестора. В своей основе производная ценная бумага – контракт на поставку базового актива. Например, мы имеем контракт на поставку тонны золота через 3 месяца. Контракт – производная ценная бумага, золото – базовый актив.

    Производные ценные бумаги задумывались изначально для хеджирования (страхования) ценовых рисков на товарных рынках, но получили широкое распространение среди спекулянтов благодаря специфическим свойствам.

    На бирже торгуются только стандартизованные контракты: Фьючерсы, опционы, CFD.

    Фьючерс (futures) или фьючерсный контракт – обязательство купли (продажи) базового актива в оговоренный момент времени в будущем по заранее определенной стоимости.

    Опцион – право купли (продажи) биржевого актива по цене исполнения в установленную дату с уплатой за это право определенной суммы, называемой премией.

    CFD – (Contracts For Difference) – контракт на разницу. Договор между сторонами обменять разницу в стоимости контракта между ценой открытия и закрытия.

    С помощью производных ценных бумаг возможны 3 основных стратегии:

    Спекуляции – игра на курсовой стоимости контрактов.
    Хеджирование – страховка базового актива от неблагоприятной ценовой конъюнктуры на основном рынке путем открытия противоположной позиции на срочном рынке.
    Арбитраж – игра на разнице стоимости между разными торговыми площадками. Заключается в одновременном открытии противоположных позиций на разных торговых площадках

    С помощью комбинирования ценных бумаг можно составить оптимальную структуру портфеля, защищенного от резких ценовых колебаний. Профессионализм подбора активов заключается в правильном подборе бумаг с целью получения стабильной прибыли при ограниченных рисках.

    Смотрите также: Стоимость нефти сегодня Акции втб стоимость сегодня Стоимость акций автоваза сегодня