Управление капиталом

  • Управление капиталом, или money management – неотъемлемая часть любой торговой системы. Без этого успех на почве биржевой торговли невозможен. Даже с набором самых лучших индикаторов система обречена на проигрыш, если в ней нет четкого определения размера открытия позиции, порога ограничения убытков и фиксации прибыли. Говоря проще – управление рисками гораздо важнее технологии рыночного анализа.

    Итак, в грубом приближении, система управления капиталом должна дать нам ответы на следующие вопросы:

    Какого размера должна быть открываемая позиция?
    Какой уровень убытков допустим при неудачном стечении обстоятельств?
    Когда следует фиксировать прибыль?
    Какой общий размер убытка приемлем, если все открытые позиции окажутся убыточными?

    Рассмотрим общепринятые постулаты управления рисками, которых придерживаются опытные трейдеры:

    Размер открываемой позиции должен быть таким, чтобы в случае неудачной сделки убытки составили не более 2% от капитала. Тут следует различать временные интервалы, на которых ведется торговля. Например, для торговли по недельным графикам 2% очень мало, а для часовых – недопустимо много. Отсюда вытекает правило, что нельзя открывать позицию, если возможный убыток меньше вероятной прибыли менее, чем в 3 раза.

    Есть правило, что прибыльную позицию следует держать до последнего. С одной стороны, это так, но с другой стороны важно выработать порог ее закрытия, если цена пошла в обратном направлении, иначе этой прибыли можно попросту лишиться.

    Общий размер открытых позиций не должен превышать величину, которая ставит под угрозу более 6% всего капитала. Если при неудачном развитии событий все позиции окажутся убыточными, то общая потеря не может превышать 6%.

    На основе управления капиталом можно строить торговые системы, практически не зависящие от индикаторов технического анализа. Они базируются на предположении, что движение рынка предсказать невозможно (в общем так оно и есть) и рассматривают любой вариант развития событий с вероятностью 50%.

    Смотрите также: Акции втб стоимость сегодня Стоимость акций автоваза сегодня Котировки акций