Архив за июня, 2015
-
2 Jun, 2015
Акции РосТелеком: прогноз курса на сентябрь 2015 года, динамика стоимости
Акции ОАО Ростелком после ноябрьского взлета до 107-108 пунктов опустились на землю. Выбранный трейдерами коридор зажал курс бумаг оператора связи в крайне неудобный коридор 79,4 – 81,17.
Выхода из сжатого коридора может быть всего два: падаем или растем. Если верить Сергею Калугину в 2015 году руководство компании будет заниматься только снижением издержек (понимайте, как хотите) и постепенным отходом от валютных вливаний. Ростелеком, на первый взгляд, удачно прикупил 45% Tele 2, но по итогам начала 2015 года сразу же объявил о многомиллионных убытках от участия в этом бизнесе. Чистая прибыль компании за 1 квартал упала на 16,8% и составила 2,1 млрд рублей. Пока позитива для акционеров мы не видим. Убыток ОАО Ростелеком только за три месяца 2015 года составил 870 млн. руб., программы выхода из кризиса у руководства компании, похоже, не имеется. Других данных у нас нет.
Предполагаем, что в сентябре 2015 года ситуация с крупнейшим российским оператором связи только обострится, а акции ОАО Ростелеком вполне могут вернуться к уровням апреля-мая прошлого года 75-77 руб.
-
2 Jun, 2015
Акции РосНефть: прогноз цен на сентябрь 2015 года, курс, динамика котировок
Государственная нефтегазовая компания Роснефть долгое время удерживала котировки своих акций выше 249-250 руб. на сильных поддержках 238-240. Не обошлось без кредитной подпитки ЦБ, но годовой прогноз цен на нефть удалось удержать.
Текущее движение бумаг Роснефти можно расценивать, как попытку консолидации прибыли по длинным позициям (уровни июня 2014). Компания о провалила первый квартал 2015, снизив добычу нефти до 46,8 млн тонн, но этот 1% снижения по отношению к прошлому году рынки не заметили. С января курс акций стабильно повышался в условиях ужесточения санкций (движение на 41% от 195,85 до 273,75 руб.) и приносил инвесторам неплохой курсовой доход. Выход на котировки 245 – 248 руб./акция можно считать временной коррекцией, слабо подтвержденной фундаментальными драйверами. В начале года мы предполагали выход цены акций Роснефти в апреле выше 265, уровень 266,7 достигнут, дальше бумаги просели.
Вложения в акции НК Роснефть в краткосрочной перспективе – занятие неблагодарное, но в сентябре 2015 года мы ожидаем роста цены бумаг Группы до 261-268 руб./акция.
-
2 Jun, 2015
Акции НорНикель: прогноз курса на сентябрь 2015 года, динамика стоимости, котировки
Акции ГМК Норильский никель уверенно набиравшие силу (без коррекции на 9801 не обошлось) в конце прошлого года после отметок 11800 руб. ушли в минус. Экономически это обосновано: спрос на продукцию компании падает.
В настоящее время бумаги НорНикеля балансируют на уровнях 9450 – 9517, что совсем неплохо в сравнении с данным периодом прошлого года, когда котировки акций едва достигали отметок 6559. Утвержденные Советом директоров размеры дивидендов по итогам 2014 года (670,04 руб. на акцию) акционеров не особо впечатлили, но устойчивость акций Норильского никеля в самый разгар кризиса экономики России и обострения западных санкций заставила инвесторов оценить потенциал бумаг. Разворотный тренд на 9450 руб. обозначил сильную поддержку, которую удалось удержать в мае 2015 года на позициях 9517. Является ли такая динамика стоимости акций НорНикеля устойчивой, сказать трудно.
На наш взгляд, оживление внешнеторговых отношений с КНР и малейшие подъемы в китайской экономике способны в сентябре 2015 года вывести курс акций ГМК Норильский Никель выше 10000 руб.
-
2 Jun, 2015
Цена на нефть: прогноз на сентябрь 2015 года, курс и динамика роста мировых цен на баррель
Приходится принимать во внимание, что подорожание нефти происходит на фоне роста ее добычи, в том числе, и в России. Поставки углеводородов с начала 2015 года выросли на 1,4% дл 131,5 млн тонн.
При этом цена на нефть с января уверенно росла на мировых рынках, мартовское движение по отметкам 53,33/ 61,77/ 64,81 USD/баррель вполне вписывается в нелинейный восходящий тренд. Достижение котировок в $68,39 – 67,78 обозначило текущее состояние нефтяных рынков после частичного выхода из них США. Страны ОПЕК кулуарно согласовали свои позиции по объемам продаж, импортеры вынужденно согласились с новыми условиями. Крупнейшие российские нефтегазовые компании (Роснефть, Лукойл, Татнефть) в комментариях обычно ссылаются на техническое перевооружение, изменение технологии добычи сырья, а все гораздо проще – мягкая коррекция экспортных пошлин.
Особых потрясений на рынке нефтепродуктов не наблюдается уже два месяца, цены на нефть уверенно вышли выше 60 USD/баррель и даже пытались тестировать 70 пунктов, полагаем, что в сентябре 2015 года эта цель будет достигнута.
-
2 Jun, 2015
Акции Лукойл: прогноз курса на сентябрь 2015 года, динамика стоимости
Динамика акций ОАО Лукойл с февраля 2015 года не слишком радует потенциальных инвесторов, хотя на росте курсовой стоимости бумаг от 2246,1 до 3075,4 руб. (+36,9%) в начале года кто-то заработал неплохие деньги.
Назвать текущее движение котировок акций Лукойл коррекцией затруднительно, фондовые биржи, похоже, пытаются согласовать курс, исходя из нескольких внешних факторов: изменения цен на нефть, стоимости резервных валют и планов самой компании по расширению своего присутствия на мировых нефтяных рынках. Поверим на слово г-ну Алекперову, что в текущем году только в России будет добыто 86 млн тонн нефти. Добавим шельф Каспия и Ирак, получается неплохо. Месторождения алмазов в Архангельской области – дополнительный бонус. А курс акций ОАО Лукойл плавно катится к уровням конца прошлого года 2455 (в мае торги проходят по 2481,1 – 2693,8 руб.).
Допускаем, что трейдеры намеренно обесценили бумаги компании и готовятся к активной бычьей атаке, но лето не самый подходящий сезон для фондовых игр, поэтому в сентябре 2015 года акции ОАО Лукойл могут пробить 2800 руб. и пойти выше.
-
2 Jun, 2015
Курс акций Сбербанка: прогноз на сентябрь 2015 года, котировки и динамика цен
Бумаги крупнейшего российского банка позволяют трейдерам успешно играть на длинных позициях в период кризиса. Выход курса акций в мае 2015 года на отметки 80,08 руб. – лучшее тому подтверждение.
Заметим, это уже третье ралли бумаг Группы за полгода: ранее были обозначены цели на 76 и 75,2 пункта. Коррекция получилась достаточно жесткой, декабрьское падение к уровням 55,6-55,8 руб./акция сильно ударило по нервам акционеров, но Сбербанк устоял. На данный момент наблюдается характерная картина консолидации прибыли по акциям ОАО Сбербанк, но мы не думаем, что частичный выход из бумаг Банка продлится долго, слишком лакомая фишка, тем более, поддержанная всей мощью российского Государства. Снижение курса акций Сбербанка до 71,62 и возврат на котировки 74,49 руб. мы комментировать не будем, поскольку здесь больше технических рыночных игр, чем экономических реалий.
Признаем, что достижения прошлогодних майских уровней 87,9 в сентябре 2015 года мы не ждем, но курс акций Сбербанка просто обязан удержаться на котировках выше 75-77 руб./акция с возможной целью на 80.
-
2 Jun, 2015
Индекс РТС: прогноз на сентябрь 2015 года, динамика котировок РТС на бирже
Российские фондовые индикаторы устойчиво растут с середины декабря 014 года. Индекс РТС подрастил свои котировки за пять месяцев с 739,5 до 1081,9 пунктов (приблизительно плюс 46,3%), удивительная динамика.
Курс акций крупнейших российских компаний при этом двигался разнонаправлено, но общая тенденция роста спроса на их бумаги сохранилась. Даже обвал рубля на валютных биржах и падение мировых цен на нефть не смогли подорвать спрос на бумаги нефтегазового сектора (Роснефть и Газпром вытащили биржевые котировки вверх). Падение спроса на металл не помешало акциям ГМК Норильский Никель и ОАО Северсталь совершить короткое ралли в восходящем тренде. Транспортный и банковский сектор котировки фьючерсов на индекс РТС поддержал. Выход выше 1000 пунктов мы ожидали, но впереди лето. Объемы торгов падают, фондовые рынки пребывают в затишье. Обычно индекс РТС достигает максимумов в июле (статистика).
В сентябре 2015 года ожидать активных действий трейдеров на биржах мы не будем, допустим слабый выход котировок фьючерсов индекса РТС к достигнутым поддержкам 1019-1024 пункта.
-
2 Jun, 2015
Индекс Доу Джонс – прогноз на сентябрь 2015 года, динамика курса Dow Jones на бирже
Фьючерсы на индекс Dow Jones в конце мая 2015 года снова были скорректированы с уровней 18312,39 (практически повторение мартовских котировок) до скромных позиций на 18017,72 пунктах (итого минус 1,13%).
Динамика для курса DJIA вполне обычная, но инвесторов, похоже, настораживает промежуточная отчетность ТОР 30. Оценивают состояние экономики США сами американские аналитики и эксперты, они же вбрасывают в информационные сети свои прогнозы. Пока половине крупнейших компаний Штатов похвалиться нечем, а падение котировок бумаг на 1,5-4,6% признается нормой. Уровень поддержки индекс Доу Джонса в последний месяц обозначил (17826 – 17841 пункт), но закрепиться на этих отсечках пока не получается. Следует признать, что в годовом выражении индикатор DJ существенно подрос с октября 2014 года от скромных уровней 16302, но дважды затормозил на 18188 пунктах.
Статистика из США за четыре месяца разочаровала рынки, ждать летом особых прорывов по фьючерсам на индекс Dow Jones мы не рекомендуем, но возвращение курса в сентябре 2015 года на позиции 18275 – 18300 возможно.
-
2 Jun, 2015
Акции Газпрома: прогноз курса и цен на сентябрь 2015 года, котировки и динамика роста
Бумаги ОАО Газпром подтверждают свою репутацию надежных, но непредсказуемых активов в портфеле любого инвестора. Прыжки с 131,6 до 159,9 (+21,5) дают неплохой курсовой доход, падение к 133,3 руб. – чистый убыток.
В настоящее время трейдеры позволили отыграть длинные позиции июня 2014 года и вплотную приблизились к котировкам марта на 158,95 пунктах, но дальнейшего перегрева рынок не выдержал. У акций Газпрома есть потенциал дальнейшего роста, но при определенном информационном негативе, ситуация на биржах может поменяться. Озвученные компанией Газпром факты настораживают: добыча сократится с 1,648 до 1,5 млн кубов в сутки, в итоге, возможно, удастся добыть за год 471 против планировавшихся 485 млрд кубов газа. В Европе появился новый поставщик энергоресурсов – норвежская компания Gassco, которая в 1 квартале 2015 года выдала на европейские рынки 29,2 млрд м3 (Газпром – 20,29).
Спасение находится в Китае и Турции. Если Газпром сумеет закрепиться на этих потоках, то акции компании в сентябре 2015 года могут котироваться по курсу выше 148,6 с целью на 158 руб.
-
2 Jun, 2015
Акции банка ВТБ – прогноз на сентябрь 2015 года, динамика курса акций
Динамика бумаг Группы ВТБ в первом квартале 2015 года выглядит абсурдно. Падение курса акций до 0,056 руб. можно было ожидать (по нашим прогнозам могло быть и ниже, на уровне 0,054), поскольку ситуация в государственном банковском секторе критическая.
Чем объяснить внезапный рост курса акций ВТБ в мае с уготованных отметок 0,05687 до вполне значимых уровней на 0,07779 руб. (заметьте, 36,7% роста курсовой стоимости), мы не можем. Банк держится на пролонгации кредитов ЦБ, переоценки кредитного портфеля АСВ в объеме 295 млрд руб. Убытки ВТБ только от деятельности в Украине оцениваются в 85,4 млрд, а трейдеры охотно скупают акции банка. Еще в марте 2015 года зампред ВТБ Герберт Моос честно признался, что в 2015 году Группа ВТБ ожидает значительные убытки. При таких очевидных негативных драйверах акционеры должны выходить из бумаг компании. Но практически стабильные по объемам торги на ММВБ (60-86 млн) дают активный бычий тренд.
Отскок курса акций ВТБ от отсечки 0,08 руб. неизбежен, как будет происходить коррекция в сентябре 2015 года неясно, но достижение 0,061-0,062 руб. вероятно.