Запас финансовой прочности – ключевой показатель операционного анализа

Главная » Полезные статьи » Запас финансовой прочности – ключевой показатель операционного анализа

  • Главная цель операционного анализа – это не расчет коэффициента силы влияния операционного рычага, валовой маржи или точки безубыточности. Весь комплекс задач операционного анализа сводится к тому, чтобы определить, насколько далеко предприятие сместилось в зону прибыли. Превышение граничных показателей по выручке и объему производства, собственно, и определяет, какой запас финансовой прочности имеет предприятие.

    Как найти запас финансовой прочности

    Защита доходов

    Как и точку безубыточности, запас финансовой прочности (ЗФП) можно рассчитать как в денежном, так и в натуральном выражении. Ряд специалистов рассматривает ЗФП исключительно как денежный показатель, но, будучи выражен в натуральных единицах, этот показатель становится еще более информативным, показывая, насколько выпуск продукции (в штуках) превысил критическое значение.

    Расчет запаса финансовой прочности может осуществляться по формулам:

    1. ЗФП в натуральном выражении:
    ЗФПн = ОРф – ОРр = ОРф – ТБн,
    где ОРф – объем реализации фактический;
    ОРр – объем реализации равновесный;
    ТБн – точка безубыточности в натуральном выражении.

    2. ЗФП в денежном выражении:
    ЗФПд = Вф – Вр = Вф – ТБд,
    где Вф – фактическая выручка;
    Вр – равновесная выручка;
    ТБд – точка безубыточности в денежном выражении.

    Фактическую выручку можно представить в следующем виде:
    Вф = ОРфЦ,
    где Ц – цена.
    Равновесная выручка:
    Вр = ОРрЦ.

    Тогда запас финансовой прочности предприятия приобретает вид:
    ЗФПд = ОРфЦ – ОРрЦ = Ц(ОРф – ОРр) = ЦЗФПн.

    Коэффициент запаса финансовой прочности

    Относительные показатели куда более информативны, чем абсолютные: они очищены от инфляционного влияния, позволяют сравнивать предприятие с конкурентами и др. Поэтому показатель ЗФП имеет свое относительное выражение.

    Коэффициент финансовой прочности рассчитывается по формуле:
    Кфп = ЗФПд / Вф = (Вф – Вр)/Вф.

    Данный показатель являет собой отношение запаса финансовой прочности в денежном выражении и фактической выручки от реализации, и показывает, на сколько процентов можно снизить выручку без попадания в зону убытков. С другой стороны, этот коэффициент отражает долю активов, финансируемых из устойчивых источников (или ту часть финансовых источников, которое предприятие может использовать в своей хозяйственной деятельности на продолжительном временном отрезке).

    Для чего проводится анализ запаса финансовой прочности

    Анализ данного показателя дает руководителю бесценную информацию не только о том, как далеко предприятие отстоит от опасной грани, за которой начинаются убытки, но и позволяет оценивать влияние различных управленческих решений на уровень резервной финансовой устойчивости: повышение/снижение цены, повышение/снижение переменных затрат, рост постоянных затрат, отклонения по фактическому объему реализации – все эти факторы положительно или отрицательно влияют на ЗФП.

    Запас финансовой прочности



    Смотрите также: Акции Газпрома Акции Сбербанка Котировки акций


    Комментировать